Skripsi
The Dynamics of Stock Market Efficiency in Indonesia through the Relationship between Return and Trading Volume in Financial Sector during 2005-2024
Penelitian ini mengidentifikasi dinamika efisiensi pasar saham Indonesia melalui hubungan antara return dan volume perdagangan pada emiten sektor keuangan selama periode 2005–2024 untuk menguji keberlakuan adaptive market hypothesis (AMH). Metode yang digunakan adalah Bai-Perron structural break test untuk mengidentifikasi break date atau titik perubahan struktural dalam hubungan return dan volume perdagangan, yang dikombinasikan dengan Granger causality test untuk mengidentifikasi hubungan kausalitas kedua variabel, baik pada periode penuh maupun pada periode yang teridentifikasi memiliki perubahan struktural. Hasil penelitian menunjukkan bahwa dari 50 saham sektor keuangan yang diteliti, sebanyak 37 saham teridentifikasi mengalami perubahan hubungan, dimana mayoritas terjadi pada periode yang bertepatan dengan peristiwa makroekonomi, seperti 2008 (krisis keuangan global), 2011–2013 (pemulihan pasca krisis), 2016 (kondisi makroekonomi Indonesia), dan 2020–2021 (pandemi COVID-19 dan fase pemulihan). Hubungan antara return dan volume perdagangan terbukti bersifat dinamis, tergantung pada kondisi pasar, sejalan dengan kerangka AMH. Temuan ini mengindikasikan bahwa investor perlu menerapkan strategi investasi yang adaptif. Ketika diuji secara komparatif berdasarkan kapitalisasi pasar, saham dengan kapitalisasi kecil lebih banyak menunjukkan hubungan unidirectional dari volume ke return dan bidirectional dibandingkan saham dengan kapitalisasi pasar besar, yang menunjukkan bahwa saham dengan kapitalisasi pasar kecil lebih tidak efisien. Temuan ini memberikan implikasi bahwa informasi historis volume perdagangan dapat dimanfaatkan sebagai alat prediktif return saham pada kondisi pasar tertentu, terutama pada saham-saham dengan kapitalisasi pasar kecil.
| Call Number | Location | Available |
|---|---|---|
| S 15459 | PSB lt.2 - Karya Akhir | 1 |
| Penerbit | Depok: Program Studi Ilmu Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Indonesia 2025 |
|---|---|
| Edisi | - |
| Subjek | Granger causality Adaptive market hypothesis Efficiency dynamics Financial sector stocks |
| ISBN/ISSN | - |
| Klasifikasi | NONE |
| Deskripsi Fisik | xii, 156 p. : il. ; 30 cm. |
| Info Detail Spesifik | Skripsi |
| Other Version/Related | Tidak tersedia versi lain |
| Lampiran Berkas | Tidak Ada Data |