Pengaruh Energy Shocks dan Struktur Keuangan di Suatu Negara terhadap Performa Perbankan di Negara Berkembang: Studi Negara BRICS+I

Deskripsi

Penelitian ini mengkaji dampak guncangan harga energi terhadap kinerja 63 bank utama di negara-negara berkembang anggota BRICS+Indonesia selama periode 2004–2023. Dengan menggunakan berbagai teknik estimasi empiris, termasuk Fixed Effects, Random Effects, Fully Modified Least Squares (FMOLS), Dynamic Least Squares (DOLS), dan System Generalized Method of Moments (GMM), hasil penelitian menunjukkan bahwa guncangan harga energi memiliki pengaruh positif yang signifikan terhadap kinerja sektor perbankan jika diukur melalui Return on Equity (ROE), namun tidak berpengaruh signifikan terhadap Return on Assets (ROA). Temuan ini tetap konsisten meskipun telah dikontrol dengan sejumlah variabel makroekonomi dan keuangan utama. Penelitian ini juga menambahkan variabel yang mencerminkan struktur keuangan nasional—yaitu rasio kapitalisasi pasar saham terhadap PDB, simpanan bank terhadap PDB, dan kredit domestik terhadap sektor swasta sebagai persentase dari PDB. Hasilnya menunjukkan bahwa ketiga variabel tersebut secara signifikan memengaruhi ROE, sementara hanya variabel simpanan bank terhadap PDB yang berpengaruh signifikan terhadap ROA. Temuan ini mengindikasikan bahwa guncangan harga energi dapat memberikan dampak langsung terhadap profitabilitas sektor perbankan, khususnya melalui jalur struktur keuangan dan leverage modal. Mengingat peran sentral perbankan dalam menjaga stabilitas sistem keuangan dan mendukung pertumbuhan ekonomi—terutama dalam konteks lonjakan harga energi global—penelitian ini memberikan implikasi penting bagi pembuat kebijakan, regulator, serta pelaku industri perbankan di negara-negara berkembang.