Skripsi

Pengaruh ESG Terhadap Misvaluasi Saham dan Struktur Modal Pada Perusahaan Terbuka di Lima Negara ASEAN Tahun 2019-2023

The Impact of ESG on Stock Misvaluation and Capital Structure in Publicly Listed Companies Across Five ASEAN Countries from 2019 to 2023

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh skor Environmental, Social, and Governance (ESG) terhadap kesalahan penilaian saham (misvaluasi) dan dampaknya terhadap struktur modal perusahaan di lima negara berkembang kawasan ASEAN, yaitu Indonesia, Malaysia, Thailand, Filipina, dan Vietnam, selama periode 2019–2023. Studi ini mengadopsi metode kuantitatif dengan menggunakan data panel tidak seimbang (unbalanced panel data) dari 320 perusahaan dan menerapkan model regresi Fixed Effect serta Two-Stage Least Squares (2SLS) untuk mengatasi masalah endogenitas. Variabel utama yang diuji meliputi skor ESG beserta tiga pilar komponennya, indikator misvaluasi saham (berdasarkan residual income model dan target harga analis), struktur modal (perubahan utang dan ekuitas, serta rasio Debt-to-Equity), dengan variabel moderasi asimetri informasi dan sentimen pasar. Hasil penelitian menunjukkan bahwa kinerja ESG berpengaruh signifikan negatif terhadap misvaluasi saham, di mana kenaikan ESG menandakan menurunnya misvaluasi, serta pilar Governance signifikan terhadap capital structure melalui rasio debt-to-equity

Ketersediaan