Skripsi
Pengaruh Struktur Modal dan Risiko Finansial terhadap Performa Perusahaan Manufaktur Publik di Lima Negara Anggota ASEAN Tahun 2020-2024
The Influence of Capital Structure and Financial Risk on the Performance of Public Manufacturing Companies in Five ASEAN Member Countries in 2020-2024
Pengarang:
Laudza' Ikmal Muhammad Qowi - ; Dewi Hanggraeni (Pembimbing/Promotor) - ; Mutiara Baby Admeinasthi (Penguji) - ; Arief Wibisono Lubis (Penguji) -
Deskripsi
Penelitian ini menganalisis pengaruh struktur modal dan risiko finansial terhadap performa perusahaan manufaktur di lima negara anggota ASEAN tahun 2020-2024. Aspek struktur modal terdiri atas Debt to Equity Ratio (DER), Short-term Debt to Total Assets Ratio (STDTA), Long-term Debt to Total Assets Ratio (LTDTA), dan Total Debt to Total Assets Ratio (TDTA). Risiko finansial diukur dengan Interest Coverage Ratio (ICR) dan Debt Service Coverage Ratio (DSCR). Performa perusahaan diukur dari sisi profitabilitas dan nilai perusahaan. Aspek profitabilitas terdiri dari Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), dan Earnings per Share (EPS). Nilai perusahaan diukur dari Tobin’s Q. Penelitian ini menggunakan metode kuantitatif dengan analisis regresi data panel. Hasil penelitian ini menunjukkan DER, STDTA, TDTA berhubungan negatif dan signifikan terhadap ROA dan ROE. Selain itu, LTDTA berhubungan positif dan signifikan terhadap Tobin’s Q. Implikasi penelitian ini menunjukkan bahwa perusahaan perlu lebih berhati-hati dalam penggunaan utang jangka pendek. Di sisi lain, utang jangka panjang dapat dimanfaatkan untuk meningkatkan nilai perusahaan dengan ekspansi bisnis atau investasi aset tetap.