Skripsi
The Impact of Global Economic Policy Uncertainty on Stock Index Volatility: A Case Study of ASEAN-4 Countries (2010–2024)
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Global Economic Policy Uncertainty (GEPU) terhadap volatilitas indeks saham di negara-negara ASEAN-4 (Indonesia, Malaysia, Filipina, dan Thailand) selama periode 2010–2024. Dengan menggunakan model GARCH(1,1), GARCH-MIDAS-RV, dan GARCH-MIDAS-RV+GEPU, penelitian ini mengintegrasikan data berfrekuensi tinggi (return harian) dan rendah (GEPU bulanan) untuk menangkap dinamika volatilitas jangka pendek dan panjang. Hasil penelitian menunjukkan bahwa model GARCH-MIDAS-RV+GEPU secara umum memberikan performa terbaik, ditunjukkan oleh nilai AIC dan BIC terendah dalam evaluasi in-sample. Namun, pada evaluasi out-of-sample menggunakan loss function, tidak terdapat dominasi mutlak antar model. GARCH-MIDAS-RV+GEPU mencatat performa terbaik pada indeks JCI, sementara model GARCH(1,1) unggul atau setara di KLCI, PSEi, dan SET. Uji Diebold-Mariano (DM) dan Clark-West (CW) yang dilakukan untuk meningkatkan akurasi prediksi model menunjukkan bahwa penambahan GEPU secara signifikan meningkatkan akurasi prediksi di pasar Indonesia dan Malaysia, tetapi tidak konsisten di Filipina dan Thailand. Temuan ini memiliki implikasi akademis dan praktis, yakni pentingnya mempertimbangkan sensitivitas pasar terhadap faktor eksternal dalam pemilihan model prediksi, serta memberikan wawasan strategis bagi investor dan pembuat kebijakan dalam merancang strategi mitigasi risiko yang adaptif terhadap ketidakpastian global.
| Call Number | Location | Available |
|---|---|---|
| S 15625 | PSB lt.2 - Karya Akhir | 1 |
| Penerbit | Depok: Program Studi Ilmu Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Indonesia 2025 |
|---|---|
| Edisi | - |
| Subjek | Volatility Forecasting Stock Market Volatility ASEAN-4 Global Economic Policy Uncertainty GARCH-MIDAS |
| ISBN/ISSN | - |
| Klasifikasi | NONE |
| Deskripsi Fisik | xvi, 150 p. : il. ; 30 cm. |
| Info Detail Spesifik | Skripsi |
| Other Version/Related | Tidak tersedia versi lain |
| Lampiran Berkas | Tidak Ada Data |