Skripsi
The Impact of Geopolitical Risk and Oil Implied Volatility on the Returns and Volatility of Sectoral Islamic Stock Indices in Indonesia
Penelitian ini mengkaji pengaruh dua faktor risiko global, yaitu risiko geopolitik (GPR) dan implied volatility minyak (OVX) terhadap imbal hasil dan volatilitas indeks saham syariah sektoral di Indonesia. Dengan menggunakan data harian periode 2 Januari 2014 – 30 Desember 2024, penelitian ini mempertimbangkan berbagai kondisi pasar dan rezim volatilitas melalui pendekatan regresi kuantil. Variabel volatilitas diperoleh dari hasil pemodelan symmetric dan asymmetric GARCH untuk menangkap conditional volatility dari masing-masing saham syariah sektoral. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa pengaruh OVX jauh lebih kuat dibandingkan GPR. OVX berdampak negatif terhadap imbal hasil saat pasar bearish dan positif saat pasar bullish, mencerminkan respons investor yang asimetris dan sejalan dengan kerangka Prospect Theory. Sebaliknya, pengaruh GPR lebih terbatas dan tidak konsisten antar sektor maupun kondisi pasar. Dalam aspek volatilitas, OVX kembali menunjukkan pengaruh yang dominan, sementara GPR hanya berperan signifikan di sektor dan kuantil tertentu. Secara sektoral, tidak ada satu pun sektor yang sepenuhnya tahan terhadap kedua jenis risiko. Sektor seperti Consumer Cyclicals (CYC) relatif lebih tahan terhadap GPR, namun tetap sensitif terhadap OVX, sedangkan sektor Basic Materials (BASIC) dan Properties & Real Estate (PROPERT) menunjukkan pola sebaliknya. Penelitian ini memberikan implikasi penting bagi akademisi, investor, dan pembuat kebijakan dalam merancang strategi diversifikasi dan mitigasi risiko sektoral di tengah gejolak global.
| Call Number | Location | Available |
|---|---|---|
| S 15827 | PSB lt.2 - Karya Akhir | 1 |
| Penerbit | Depok: Program Studi Bisnis Islam Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Indonesia 2025 |
|---|---|
| Edisi | - |
| Subjek | Quantile regression Geopolitical Risk Oil Implied Volatility Islamic Sectoral Stock Indices |
| ISBN/ISSN | - |
| Klasifikasi | NONE |
| Deskripsi Fisik | xiii, 124 p. : il. ; 30 cm. |
| Info Detail Spesifik | Skripsi |
| Other Version/Related | Tidak tersedia versi lain |
| Lampiran Berkas | Tidak Ada Data |