Tesis
Analysis of the Implementation of Discounted Cash Flow and Multiple Methods in Determining the Fair Value of Company Shares Related to the Initial Public Offering (IPO) Plan: A Case Study of PT Hutama Karya Infrastruktur
Penelitian ini mengeksplorasi penerapan pendekatan valuasi saham Discounted Cash Flow (DCF) dan Multiples Valuation (P/E, EV/EBITDA) untuk menentukan nilai intrinsik saham PT Hutama Karya Infrastruktur (HKI) dalam konteks rencana Initial Public Offering (IPO). Meskipun valuasi saham merupakan elemen krusial dalam proses IPO, sebagian besar literatur sebelumnya lebih banyak membahas valuasi pada perusahaan publik dan sektor industri tertentu, dengan keterbatasan pembahasan pada perusahaan BUMN Karya di sektor konstruksi. Penelitian ini berkontribusi secara teoretis terhadap literatur valuasi saham di sektor jasa konstruksi melalui pendekatan kualitatif dengan studi kasus eksploratif pada HKI. Analisis DCF dilakukan dengan memproyeksikan arus kas menggunakan pendekatan Free Cash Flow to the Firm (FCFF) yang didiskontokan dengan Weighted Average Cost of Capital (WACC), serta mengestimasi nilai saham berdasarkan rasio pembanding pasar (P/E dan EV/EBITDA). Penelitian juga melakukan analisis skenario (pesimistis, moderat, optimistis) serta analisis sensitivitas terhadap variabel utama seperti pendapatan dan HPP untuk mengukur ketahanan valuasi terhadap perubahan asumsi. Hasilnya menunjukkan rentang nilai intrinsik saham berdasarkan DCF sebesar Rp6.627–Rp28.240 per lembar, sementara hasil valuasi multiples berkisar antara Rp15.786–Rp16.868 yang mendekati skenario moderat dari valuasi DCF sebesar Rp15.881. Temuan ini menegaskan pentingnya pendekatan valuasi untuk menciptakan estimasi harga saham yang lebih ideal dan realistis menjelang IPO. Penelitian ini memberikan implikasi praktis bagi manajemen HKI dan calon investor dalam menilai prospek investasi jangka panjang di sektor infrastruktur Indonesia.
| Call Number | Location | Available |
|---|---|---|
| T 353/25 | PSB lt.2 - Karya Akhir | 1 |
| Penerbit | Jakarta: Program Studi Magister Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Indonesia 2025 |
|---|---|
| Edisi | - |
| Subjek | Discounted cash flow Sensitivity analysis Stock Valuation IPO (Initial Public Offering) multiples valuation |
| ISBN/ISSN | - |
| Klasifikasi | NONE |
| Deskripsi Fisik | xiii, 138 p. : il. ; 30 cm |
| Info Detail Spesifik | Tesis |
| Other Version/Related | Tidak tersedia versi lain |
| Lampiran Berkas | Tidak Ada Data |