Tesis
The Effectiveness of Hedging Using Stocks and Cryptocurrencies in Reducing Risk in Emerging Markets
Penelitian ini menganalisis efektivitas Bitcoin dan Ethereum sebagai instrumen lindung nilai untuk portofolio saham LQ45 di Indonesia selama tiga periode pasar: pra-pandemi (2018–2020), pandemi (2020–2022), dan pasca-pandemi (2023–2024). Penelitian ini menerapkan GARCH(1,1) untuk mengestimasi volatilitas saham dan model DCC-GARCH untuk mengukur korelasi dinamis dengan cryptocurrency. Efektivitas lindung nilai dinilai menggunakan Hedge Effectiveness Index (HEI). Temuan menunjukkan bahwa baik Bitcoin maupun Ethereum gagal mengurangi risiko portofolio di Indonesia, dengan nilai HEI sebagian besar negatif di seluruh periode. Implikasinya adalah cryptocurrency ini cenderung meningkatkan volatilitas daripada berfungsi sebagai alat lindung nilai yang efektif. Studi ini merekomendasikan aset tradisional atau stablecoin sebagai alternatif yang lebih andal bagi investor Indonesia.
| Call Number | Location | Available |
|---|---|---|
| T 278/25 | PSB lt.2 - Karya Akhir | 1 |
| Penerbit | Jakarta: Program Studi Magister Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Indonesia 2025 |
|---|---|
| Edisi | - |
| Subjek | Hedging Volatility Emerging market Bitcoin Stock portfolio ethereum ADCC-GARCH HEI |
| ISBN/ISSN | - |
| Klasifikasi | NONE |
| Deskripsi Fisik | xvi, 154 p. : il. ; 30 cm. |
| Info Detail Spesifik | Tesis |
| Other Version/Related | Tidak tersedia versi lain |
| Lampiran Berkas | Tidak Ada Data |