Skripsi
The Impact of Religious Holidays on Indonesia's and Malaysia’s Stock Market: A Comparison Between Sharia and Conventional Indices
Penelitian ini menganalisis dan membandingkan pengaruh hari libur keagamaan lintas-agama terhadap return harian indeks saham syariah—Jakarta Islamic Index (JII) dan FTSE Bursa Malaysia Hijrah Shariah (FBMHS)—serta indeks konvensional—LQ-45 dan FTSE Bursa Malaysia KLCI (FBMKLCI)—selama 2011–2025. Metode yang digunakan adalah regresi panel efek-acak dengan robust standard error yang dipilih melalui uji Hausman. Hasil estimasi menunjukkan respons yang berbeda antara pasar syariah dan konvensional di kedua negara. Pada pasar konvensional, Hari Raya Imlek dan Natal meningkatkan return, sedangkan Wafat Isa Almasih dan Idul Fitri menurunkan return. Di pasar syariah, Idul Adha dan Tahun Baru Islam menekan return, sementara Maulid Nabi justru berdampak positif. Efek Ramadan terdeteksi positif di Malaysia namun tidak signifikan di Indonesia, menegaskan heterogenitas antar-negara. Setelah dikontrol anomali kalender Gregorian, Monday effect tetap signifikan positif pada indeks syariah, sedangkan Friday effect negatif dan January effect positif hanya muncul pada indeks konvensional.Implikasinya, kalender hari libur keagamaan perlu dipertimbangkan dalam pengelolaan portofolio dan kebijakan stabilisasi pasar karena terbukti memengaruhi kinerja indeks secara asimetris.
| Call Number | Location | Available |
|---|---|---|
| S 15986 | PSB lt.2 - Karya Akhir | 1 |
| Penerbit | Depok: Program Studi Bisnis Islam Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Indonesia 2025 |
|---|---|
| Edisi | - |
| Subjek | Stock Returns Market anomaly Sharia index Panel Regression Religious holidays Conventional index |
| ISBN/ISSN | - |
| Klasifikasi | NONE |
| Deskripsi Fisik | xi, 71 p. : il. ; 30 cm. |
| Info Detail Spesifik | Skripsi |
| Other Version/Related | Tidak tersedia versi lain |
| Lampiran Berkas | Tidak Ada Data |