Skripsi
The Effect of the Ramadan on Sharia and Conventional Mutual Funds Abstract
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh bulan Ramadhan terhadap kinerja return reksadana syariah dan konvensional di Indonesia, serta mengevaluasi sensitivitas masing-masing kategori reksadana terhadap faktor risiko pasar berdasarkan model Fama-French Tiga Faktor. Penelitian menggunakan data sekunder bulanan Net Asset Value (NAV) dari 127 produk reksadana yang aktif selama periode 2015–2025, yang diklasifikasikan ke dalam empat kategori: reksadana saham syariah, campuran syariah, saham konvensional, dan campuran konvensional. Variabel-variabel independen yang digunakan meliputi market excess return, size (SMB), value (HML), serta dummy variabel bulan Ramadhan. Dengan SMB dan HML dihitung hanya berdasarkan Saham yang pernah masuk kedalam daftar LQ45 sepanjang periode 2015 – 2025. Hasil regresi menunjukkan bahwa faktor market dan size (SMB) memiliki pengaruh signifikan terhadap return reksadana di sebagian besar kategori, sedangkan faktor value (HML) tidak signifikan. Efek bulan Ramadhan tidak terbukti berpengaruh secara statistik terhadap return reksadana, baik secara langsung maupun melalui interaksi dengan faktor pasar. Selain itu, hasil pengujian menggunakan Total Performance Measures (TPM) menunjukkan bahwa tidak terdapat bukti kemampuan market timing manajer investasi selama Ramadhan. Temuan ini memperkuat relevansi model Fama-French dalam menjelaskan return reksadana di pasar modal Indonesia dan menunjukkan adanya perbedaan strategi antara manajer reksadana syariah dan konvensional. Namun demikian, tidak ditemukan bukti kuat atas keberadaan efek musiman religius selama Ramadhan. Penelitian ini memberikan kontribusi pada literatur terkait religious-based calendar anomalies dan efisiensi pasar di negara berkembang dengan mayoritas Muslim.
| Call Number | Location | Available |
|---|---|---|
| S 16012 | PSB lt.2 - Karya Akhir | 1 |
| Penerbit | Depok: Program Studi Bisnis Islam Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Indonesia 2025 |
|---|---|
| Edisi | - |
| Subjek | Abnormal return Sharia mutual funds Ramadan effect Indonesian capital market Conventional mutual funds |
| ISBN/ISSN | - |
| Klasifikasi | NONE |
| Deskripsi Fisik | xiii, 78 p. : il. ; 30 cm. |
| Info Detail Spesifik | Skripsi |
| Other Version/Related | Tidak tersedia versi lain |
| Lampiran Berkas | Tidak Ada Data |