Tesis

Analisis Return Exchange Traded Fund Berbasis Environment, Socially Responsible & Governance

Analysis of Exchange Trade Fund's Return Based on Environment, Socially Responsible & Governance

Exchange Traded Fund (ETF) yang diperdagangkan di bursa biasanya dianggap sebagai alternatif yang efisien dan berbiaya rendah untuk reksa dana yang dikelola secara aktif, namun keunggulan yang dirasakan masih banyak belum terukur. Artikel ini mencoba mempelajari kinerja dari ETF di Indonesia terutama ETF yang berbasis indeks SRI-ESG. Karena masih terbatasnya penelitian mengenai ETF di Indonesia, penulis mencoba mengisi research gap tersebut sekaligus ingin mempelajari apakah ETF berbasis SRI ESG dapat outperform ETF lainnya dan menghasilkan abnormal return.

Oleh karena itu penulis mencoba membandingkan kinerja return ETF dengan melakukan penyusunan portfolio dengan model CAPM, Fama French Three Factor Model dan Carhart Four Factor Model. Akan tetapi penelitian ini menunjukkan bahwa SRI-ESG mampu mengungguli kinerja ETF berbasis indeks non-SRI-ESG meskipun tidak signifikan terpengaruh oleh faktor size, faktor book-to-market-ratio, dan faktor momentum.

Ketersediaan