Quality Investing dalam Menghasilkan Abnormal Return di BEI
Quality Investing to Obtain Abnormal Return in IDX
Pengarang:
Kautsar Primadi Nurahmad - ; Irwan Adi Ekaputra (Pembimbing/Promotor) - ; Dony Abdul Chalid (Penguji) - ; Cynthia Afriani Utama (Penguji) -
Deskripsi
Penelitian ini bertujuan untuk mempelajari investasi berdasarkan kualitas dalam menghasilkan abnormal return di Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini menggunakan pendekatan yang dilakukan oleh Asness, Frazzini dan Pedersen (2019)dalam membangun portofolio dengan nilai kualitas tinggi (quality), nilai kualitas rendah (junk), dan strategi investasi dengan long saham quality dan short saham junk (quality minus junk). Nilai kualitas dihitung dari karakteristik kualitas yaitu profitabilitas, pertumbuhan, dan keamanan. Dari saham yang tercatat di Bursa Efek Indonesia dari tahun 2009 sampai dengan 2019 dan dengan melakukan regresi terhadap CAPM, Fama-French Three Factor Model, dan Carhart Four Factor Model, penelitian ini menemukan bahwa portofolio quality dapat memberikan abnormal return yang signifikan sebesar 1,1% sampai 1,2%. Selain itu, penelitian ini menemukan bahwa portofolio junk dan portofolio quality minus junk tidak dapat menghasilkan abnormal return.