A Comparative Analysis of the Financial Performance of Indonesian Commercial Banks Pre- and Post-Mergers and Acquisitions for the 2013-2020 Period

Deskripsi

Penelitian ini melakukan analisis komparatif terhadap kinerja keuangan bank umum di Indonesia sebelum dan sesudah Merger dan Akuisisi (“M&A”) selama gelombang konsolidasi berbasis regulasi periode 2013–2020, yang dipicu oleh kerangka klasifikasi modal Bank Umum Kegiatan Usaha (“BUKU”) dan Kebijakan Kepemilikan Tunggal. Menggunakan desain ex-post facto longitudinal kuasi-eksperimental, data keuangan sekunder dikumpulkan dari enam bank umum pengakuisisi dalam jendela observasi empat tahun sebelum dan sesudah M&A, dengan tahun transaksi sengaja dikecualikan untuk mengeliminasi gangguan integrasi. Empat belas rasio keuangan dalam empat dimensi, profitabilitas, likuiditas, leverage, dan kekayaan pemegang saham, dianalisis menggunakan Paired Samples t-test dan Wilcoxon Signed-Rank Test pada tingkat signifikansi lima persen. Hasil penelitian mengungkapkan transformasi struktural yang bersifat campuran namun secara dominan signifikan, di mana profil likuiditas dan leverage membaik secara dominan, indikator kekayaan pemegang saham meningkat secara signifikan, dan hasil profitabilitas tetap bersifat campuran akibat efek dilusi mekanis dari injeksi ekuitas regulasi. Secara keseluruhan, temuan ini mengkonfirmasi bahwa konsolidasi berbasis regulasi berfungsi sebagai mekanisme yang efektif, meskipun bersifat campuran secara operasional, untuk stabilisasi sistemik dan penciptaan nilai bagi pemegang saham di sektor perbankan Indonesia.