Analisis Perbandingan Volatilitas dan Mean Reversion pada Broad Market Index dan Liquid Stock Index di Beberapa Negara: Periode 2015-2025

Deskripsi

Penelitian ini bertujuan untuk mendapatkan bukti empiris mengenai perbandingan volatilitas dan mean reversion pada broad market index dan liquid stock index di beberapa negara tahun 2015-2025. Data yang digunakan dalam penelitian diambil dari Refinitiv, kemudian diolah dengan menggunakan software Eviews 12. Metode yang digunakan untuk mengukur dan mengestimasi volatilitas adalah ARCH, GARCH, EGARCH, serta mean reversion dengan menggunakan half-life model. Pengukuran data menggunakan return harga penutupan harian yang dinyatakan dalam bentuk log return . Hasil pengujian menyimpulkan bahwa Seluruh indeks saham mengalami masalah heteroskedastisitas dengan nilai probabilitas dibawah tingkat signifikansi 5%. Indeks saham negara Indonesia, Malaysia, Singapura, dan Thailand memiliki persistensi volatilitas dan mean reversion yang lebih tinggi pada liquid stock index dengan tingkat EGARCH yang lebih tinggi pada broad market index. Berbeda dengan indeks saham Australia yang menunjukkan persistensi volatilitas lebih tinggi pada broad market index dengan mean reversion yang lebih lambat dan hasil EGARCH yang lebih tinggi pada liquid stock index.