Text
Penilaian dan analisis instrumen forward dan strategi Call-Spread Option untuk mengurangi efek fluktuasi laba/(rugi) kurs dalam laporan keuangan perusahaan X
Tesis ini membahas efektifitas dan efisiensi kontrak lindung nilai forward dan strategi call-spread option dalam mengurangi fluktuasi laba/(rugi) bersih Perusahaan X sebagai akibat dari fluktuasi laba/(rugi) kurs porsi non-cash atas utang dan obligasi dalam USD. Efektifitas diukur dengan melakukan perbandingan standar deviasi laba/(rugi) kurs antara sebelum dan sesudah masuk ke dalam kontrak lindung nilai tersebut sedangkan efisiensi diukur dengan melihat besar realisasi biaya atas kontrak-kontrak lindung nilai tersebut. Penelitian dilakukan untuk periode laporan per kuartal sejak awal tahun 2003 s/d. akhir 2012. Valuasi kontrak forward menggunakan metode Net Present Value (NPV) sedangkan valuasi strategi call-spread option dilakukan dengan menggunakan model Geometric Brownian Motion dengan simulasi Monte Carlo. Dari penelitian ini ditemukan bahwa kontrak forward secara historis terbukti mampu mengurangi fluktuasi laba/(rugi) kurs namun trade-off dari hal ini adalah biaya lindung nilai yang relatif lebih tinggi dibanding kontrak call-spread option. Di sisi lain, strategi call-spread option juga mampu mengurangi fluktuasi laba/(rugi) kurs walaupun tidak se-efektif kontrak forward. Terdapat trade-off antara mengurangi risiko dengan biaya yang diperlukan untuk mengurangi risiko tersebut.Ada tabel
Ketersediaan
| Call Number | Location | Available |
|---|---|---|
| T 222/13 | PSB lt.2 - Karya Akhir | 1 |
| Penerbit | Jakarta Program Studi Magister Manajemen, Fakultas Ekonomi., 2013 |
|---|---|
| Edisi | - |
| Subjek | Corporate finance Financial statements Hedging Derivative Monte Carlo simulations Call Spread option |
| ISBN/ISSN | - |
| Klasifikasi | - |
| Deskripsi Fisik | xiii, 86 p. : il, ; 30 cm |
| Info Detail Spesifik | - |
| Other Version/Related | Tidak tersedia versi lain |
| Lampiran Berkas | Tidak Ada Data |