Image of Analisis pengaruh premi risiko pasar, ukuran perusahaan, rasio book-to-market, dan momentum terhadap excess return saham per sektor industri yang terdaftar di BEI periode 2009-2013

Text

Analisis pengaruh premi risiko pasar, ukuran perusahaan, rasio book-to-market, dan momentum terhadap excess return saham per sektor industri yang terdaftar di BEI periode 2009-2013

Penelitian ini berusaha menganalisis pengaruh premi risiko pasar, ukuran perusahaan, rasio book-to-market, dan momentum terhadap excess return saham per sektor industri yang terdaftar di BEI periode tahun 2009 sampai dengan 2013. Data yang digunakan dalam penelitian ini antara lain: harga penutupan harian masing-masing saham, jumlah dividen per lembar saham, harga penutupan harian IHSG, tingkat suku bunga SBI, kapitalisasi pasar, dan PBV (price-to-book value). Variabel terikat dalam penelitian ini adalah excess return saham per sektor industri, sedangkan variabel-variabel bebasnya antara lain: premi risiko pasar, ukuran perusahaan (portofolio SMB), rasio book-to-market (portofolio HML), dan momentum (portofolio WML). Penelitian ini menggunakan 2 model persamaan, yaitu 3 faktor Fama dan French dan 4 faktor Carhart dalam melakukan regresi linier berganda secara time-series. Hasil penelitian menyatakan bahwa model 4 faktor Carhart mampu menjelaskan dengan baik excess return saham pada dua sektor industri saja, yaitu MIN dan UTIL. Sedangkan model 3 faktor Fama dan French mampu menjelaskan excess return saham pada sektor industri AGRI dan BASIC saja. Premi risiko pasar berpengaruh positif dan signifikan terhadap excess return saham pada semua sektor industri. Premi risiko ukuran perusahaan (SMB) berpengaruh positif dan signifikan terhadap excess return saham hanya pada 7 sektor industri, kecuali AGRI dan PROP. Premi risiko rasio book-to-market (HML) berpengaruh positif dan signifikan terhadap excess return saham pada 7 sektor industri, kecuali AGRI dan MIN. Premi risiko momentum (WML) berpengaruh positif dan signifikan terhadap excess return pada tiga sektor industri, yaitu: FIN, MISC, dan PROP.Ada tabel

Ketersediaan

Call NumberLocationAvailable
T 367/13PSB lt.2 - Karya Akhir1
Penerbit Jakarta Program Studi Magister Manajemen, Fakultas Ekonomi.,
Edisi -
Subjek Share valuation
Share price
Stock return
Industrial sector
ISBN/ISSN -
Klasifikasi -
Deskripsi Fisik xii, 129 p. : il. ; 30 cm.
Info Detail Spesifik -
Other Version/Related Tidak tersedia versi lain
Lampiran Berkas Tidak Ada Data