Text

Analisis Risk dan Return Investasi Portofolio pada PT Asuransi Harta Aman Pratama Diajukan oleh Bambang Hermanto

Hermanto, Bambang - ;

Thesis ini dilakukan untuk menganalisis diversifikasi investasi portofolio pada PT Asuransi Harta Aman Pratama untuk mengetahui optimalisasi diversifikasi yang dilakukan perusahaan dan menentukan diversifikasi yang optimal berdasarkan data historis perusahaan. Analisis investasi portofolio PT Asuransi Harta Aman Pratama dilakukan dengan menggunakan Mean Variance Models atau Markowitz Model yang merupakan model yang mendasari teori portofolio moderen untuk mengatasi trade off yang terjadi antara risk dan return. Dalam model ini berlaku kaidah bahwa risiko suatu individual securities akan berbeda jika securities tersebut berada dalam suatu portofolio bergabung dengan securities lainnya. Portofolio yang optimal dilakukan dengan optimalisasi nilai dari varians portofolio yang dilakukan dengan menggunakan solver pada Microsoft Excel untuk mendapatkan portofolio yang efisien yaitu kombinasi portofolio dimana pada berbagai tingkat pengembalian tertentu, risikonya adalah minimal, dan pada tingkat risiko tertentu expected returnnya adalah maksimal. Data keuangan yang digunakan adalah diambil dari laporan keuangan tahunan PT Asuransi Harta Aman Pratama untuk periode yang berakhir 31 Desember 1999 sampai dengan periode yang berakhir 31 Desember 2003. Obyek analisis adalah diversifikasi investasi portofolio PT Asuransi Harta Aman Pratama selama periode 1999 sampai dengan 2003. Pengambilan tahun 1999 sebagai periode awal analisis disebabkan pada tahun 1997 dan 1998 telah terjadi krisis ekonomi yang mana tentu data laporan keuangan perusahaan dalam kondisi abnormal dan tidak relevan digunakan untuk analisis. Hasil analisis menunjukkan diversifikasi PT Asuransi Harta Aman Pratama dengan proporsi diversifikasi deposito sebesar 50.83%, obligasi sebesar 3.87%, saham sebesar 33.13%, dan reksa dana sebesar 12.17% yang memiliki tingkat pengembalian expected return sebesar 8.36893% dengan tingkat risiko sebesar 3.538704% adalah diversifikasi yang belum optimal karena banyak alternatif diversifikasi lainnya dengan tingkat pengembalian lebih tinggi tetapi memiliki risiko lebih rendah. Efficient Frontier berada pada tingkat Expected return 14.35362 % sampai dengan 14.42 %. Pada titik-titik expected return ini dihasilkan portofolio dengan risiko terendah dengan tingkat pengembalian tertinggi. Diversifikasi yang dapat dipilih perusahaan pada rangkaian effisien ini adalah diversifikasi pada obligasi dan saham. Dari perhitungan diversifikasi optimal terlihat pula bahwa ternyata semakin besar expected return portofolio yang diharapkan semakin besar proporsi yang harus dialokasikan ke obligasi. Fenomena ini disebabkan karena obligasi secara individual memiliki risiko paling rendah dan expected return paling tinggi. Ada tabel

Ketersediaan

Call Number	Location	Available
T 049/05	PSB lt.2 - Karya Akhir	1

Penerbit	Jakarta: Magister Akuntansi-Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia 2005
Edisi	-
Subjek	Return on investment Portofolio investment
ISBN/ISSN	-
Klasifikasi	-
Deskripsi Fisik	xii, 101 p. diagr 30 cm & lamp.
Info Detail Spesifik	-
Other Version/Related	Tidak tersedia versi lain
Lampiran Berkas	Tidak Ada Data