Limpahan risiko likuiditas regional

Deskripsi

Tesis ini membahas mengenai efek limpahan risiko likuiditas yang terdapat pada Pasar Saham regional dengan mengambil sampel pada saham-saham yang memiliki kapitalisasi besar dimasing-masing negara. Pasar Saham Regional yang digunakan pada tesis ini adalah Pasar Saham ASEAN yaitu Filipina, Indonesia, Malaysia, Singapura dan Thailand serta Pasar Saham Hongkong dan Jepang sebagai salah satu pasar saham yang memiliki kapitalisasi terbesar didunia. Tesis ini menggunakan 3 ukuran likuiditas yakni Amihud Illiquidity Ratio, Relative Bid-Ask Spread serta Corwin-Schultz High Low Spread dimana hasil dari setiap ukuran akan diestimasi dengan menggunakan Multivariate GARCH ? Full BEKK untuk melihat adanya efek limpahan Risiko likuiditas dari masing-masing metode pengukuran likuiditas. Hasil penelitian mendapatkan bahwa untuk semua pengukuran likuiditas dapat dilihat adanya efek limpahan Risiko likuiditas antar negara yang diamati dipasar Regional dan membuktikan bahwa selain tingkat imbal hasil saham (return), ternyata likuiditas juga merupakan salah satu faktor yang memiliki efek limpahan di pasar saham regionalAda tabel