Pengujian efek pertukaran bulan (Turn-of-the-Month) pada Bursa Efek Jakarta periode 1999-2003 diajukan oleh Vicky Vidiyanti

Deskripsi

Berbagai penelitian telah membuktikan adanya beberapa bentuk anomaly pasar yang merupakan penyangkalan terhadap apa yang seharusnya terjadi pada pasar yang efisien. Anomali pasar ini mengindikasikan adanya abnormal return yang dialami oleh beberapa saham baik karena karakteristik saham/emiten tersebut ataupun terjadi pada waktu tertentu, misalnya pada calendar anomalies yang mengindikasikan adanya abnormal return yang terjadi pada periode-periode tertentu sesuai penanggalan, diantaranya adalah : Monday effect, January effect, Turn-of-the-Month Effect, dsb. Tujuan utama penelitian ini adalah untuk menguji keberadaan salah satu calendar anomalies yaitu efek pertukaran bulan ( Turn-of-the-Month) pada Bursa Efek Jakarta dengan menggunakan periode 1999-2003. Pengujian dilakukan dengan menggunakan metodologi Box-Jenkins (ARIMA) dan ARCH/GARCH. Hasil pengujian membuktikan bahwa efek pertukaran bulan secara signifikan tidak terjadi pada Bursa Efek Jakarta pada tahun 1999-2003, khususnya pada IHSG dan LQ45 yang merupakan data-data yang digunakan untuk mewakili Bursa Efek Jakarta pada penelitian ini.Ada tabel, lamp : 8 p. + CD