Text
Pengujian market overreaction dan pembalikan harga dalam perspektif jangka pendek di Bursa Efek Jakarta
Efficient market hypothesis (EMH) menyatakan bahwa dalam pasar modal yang efsien, harga sekuritas-sekuritasnya merefleksikan seluruh informasi yang tersedia. Implikasinya adalah investor tidak dapat menggunakan informasi di masa lampau untuk memprediksi perubahan harga di masa yang akan datang dengan tujuan untuk memperoleh abnormal return. Namun, riset lain di bidang keuangan menunjukkan terjadinya fenomena overreaction yang ditandai dengan adanya pembalikan harga (price reversal) di pasar modal. Hipotesis overreaction menyatakan bahwa pasar bereaksi berlebih terhadap berita baru. Hasil penemuan ini tentu saja bertentangan dengan hipotesis efisiensi pasar modal. Penelitian ini meneliti apakah Bursa Efek Jakarta (BEJ) mengalami short run market overreaction. Penulis meneliti perilaku harga saham segera setelah peristiwa kenaikan atau penurunan besar harga saham dalam satu hari perdagangan. Bila setelah mengalami perubahan harga terbesar perilaku harga saham menunjukkan pembalikan, apakah fenomena tersebut dapat dimanfaatkan oleh investor untuk memperoleh keuntungan.Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa telah terjadi market overreaction, baik untuk sampel winner maupun sampel loser. Kemudian dilakukan pengujian mengenai kemungkinan investor mendapatkan keuntungan dari pembalikan harga saham-saham. Pengujian ini dilakukan dengan dua cara, yaitu dengan membandingkan cummulative abnormal return dengan rata-rata relatve bid-ask spread dan dengan menerapkan simple trading rule. Hasil pengujian ini tidak menunjukkan hasil yang signifikan bahwa investor dapat mengambil kentungan dari fenomena overreaction.Ada tabel
Ketersediaan
| Call Number | Location | Available |
|---|---|---|
| 5239 | PSB lt.2 - Karya Akhir | 1 |
| Penerbit | Depok Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia., 2006 |
|---|---|
| Edisi | - |
| Subjek | Stock exchanges Share valuation Capital markets |
| ISBN/ISSN | - |
| Klasifikasi | - |
| Deskripsi Fisik | vii, 103 p. : diagr. ; 30 cm. |
| Info Detail Spesifik | - |
| Other Version/Related | Tidak tersedia versi lain |
| Lampiran Berkas | Tidak Ada Data |