Image of Analisa pengaruh stock price, strike price, volatility, dan time to maturity dan perbandingan mean dan variance premi call binomial dan black-scholes terhadap premi call market untuk jangka waktu 1 bulan, 2 bulan dan 3 bulan di Bursa Efek Jakarta (periode Oktober 2004-September 2005)

Text

Analisa pengaruh stock price, strike price, volatility, dan time to maturity dan perbandingan mean dan variance premi call binomial dan black-scholes terhadap premi call market untuk jangka waktu 1 bulan, 2 bulan dan 3 bulan di Bursa Efek Jakarta (periode Oktober 2004-September 2005)

Kontrak opsi saham (KOS) merupakan suatu instrumen investasi derivatif yang mulai diperdagangkan di Bursa Efek Jakarta pada bulan Oktober 2004. Nilai (value) dari instrumen ini sangat dipengaruhi oleh underlying asset-nya. Faktor-faktor fundamental pembentuk nilai premi opsi saham dijadikan objek dalam penelitian ini, yaitu harga saham, strike price, volatilitas harga saham, dan time to maturity.Kuat atau lemahnya hubungan dari variabel-variabel tersebut terhadap nilai premi opsi saham dilakukan melalui uji signifikansi panel data untuk opsi saham berjangka waktu 1 bulan, 2 bulan, dan 3 bulan. Berbagai metode yang telah diciptakan untuk penilaian opsi, diantaranya yang paling umum digunakan yaitu metode Binomial dan metode Black-Scholes, belum tentu menggambarkan nilai premi yang terjadi di pasar. Hal ini disebabkan perbedaan sistem perdagangan opsi di Bursa Efek Jakarta dengan bursa-bursa opsi saham lainnya di dunia. Pada Bursa Efek Jakarta, perdagangan opsi saham dilakukan secara lelang (continuous auction market) yang mengakibatkan keterlibatan dari faktor demand dan supply sedangkan di bursa-bursa lainnya menggunakan sistem quoted. Oleh sebab itu, penelitian ini juga ingin melihat apakah terdapat perbedaan antara mean dan variance antara nilai binomial dengan nilai market menggunakan test of equality. Penelitian ini menggunakan sampel opsi saham empat emiten yaitu ASII, BBCA, INDF, dan TLKM dengan periode observasi Oktober 2004 hingga September 2005. Hasil penelitian menunjukkan bahwa faktor faktor yang berpengaruh terhadap nilai opsi call berjangka waktu 1 bulan adalah variabel harga saham (STO), time to maturity (TIME), dan volatilitas (VOL) dengan tingkat kepercayaan sebesar 95%, dan tidak ada faktor yang berpengaruh secara signifikan untuk opsi saham call berjangka waktu 2 dan 3 bulan. Mean dan Variance untuk opsi saham berjangka waktu 1 bulan Binomial dan Black-Scholes sama terhadap premi market untuk opsi saham BBCA dan INDF. Untuk opsi saham berjangka waktu 2 dan 3 bulan, mean dan variance dari nilai premi binomial dan Black-Scholes terhadap market untuk semua opsi saham tidak sama pada level 5%. Ada tabel

Ketersediaan

Call NumberLocationAvailable
5257PSB lt.2 - Karya Akhir1
Penerbit Depok Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia.,
Edisi -
Subjek Share valuation
Financial management
Capital markets
ISBN/ISSN -
Klasifikasi -
Deskripsi Fisik x, 151 p, 53 p. : diagr. ; 30 cm & lamp.
Info Detail Spesifik -
Other Version/Related Tidak tersedia versi lain
Lampiran Berkas Tidak Ada Data