Text
Pembentukan portfolio investasi optimal berbasis etika terhadap instrumen investasi syariah
?Pembentukan Portofolio Investasi Optimal Berbasis Etika terhadap Instrumen Investasi Syariah? 104 hal, viii hal, 3 lampiran 58 Bibliografi Dalam mencari portofolio investasi berbasis etika yang optimal, dilakukan analisis rasio keuangan dari data primer 30 saham komponen penyusun Jakarta Islamic Index (JII), analisis rasio keuangan tersebut meliputi rasio likuiditas, efisiensi, profitabilitas, dan market measures, yang kemudian dilakukan model penilaian saham dengan menggunakan metode penilaian Dividend Discount Model (DDM) dengan 3 periode pertumbuhan. Dari hasil penilaian saham ini diperoleh 2 kelompok besar saham, yaitu kelompok overvalued dan undervalued. Kelompok overvalued adalah kelompok saham dimana harga penutupannya lebih besar daripada harga teoritisnya. Sedangkan kelompok undervalued merupakan kelompok saham dimana harga penutupannya lebih kecil daripada harga teoritisnya. Langkah selanjutnya adalah melakukan analisis diskriminan berdasarkan 2 kelompok tersebut terhadap 24 rasio keuangan perusahaan sehingga ditemukan rasio keuangan perusahaan apa saja yang menjadi variabel pembeda, discriminant function untuk nilai suatu perusahaan (Z factor) & nilai kritis penentu (Zcu). Berdasarkan fungsi diskriminan tersebut, bila terdapat obyek baru (kode saham baru) yang akan dimasukkan maka penentuan kelompok ditentukan berdasarkan nilai Z factor obyek baru tersebut dimana jika Z factor < Zcu maka dimasukkan kedalam kelompok undervalued dan jika Z factor > Zcu dimasukkan kedalam kelompok overvalued.Untuk membentuk suatu portofolio saham pilihan (undervalued) yang optimal, digunakan model portofolio Markowitz yang juga biasa disebut dengan Mean- Variance Model. Dengan mengambil weekly return bulan Januari tahun 2002 sampai dengan Desember tahun 2004 serta menggunakan Lagrangian Multipliers diperoleh rangkaian portofolio dengan varians yang minimum. Rangkaian portofolio yang efisien tersebut menghasilkan minimum variance portfolio ditingkat tertentu pada tingkat pengembalian portofolio optimum. Langkah terakhir adalah dengan pembentukan portofolio investasi berbasis etika yang optimal dengan menggunakan koefisien risk tolerance (?) calon investor diperoleh portofolio investasi berbasis etika yang optimal. Dari alokasi aset investasi yang optimal ini diperoleh kombinasi proporsi investasi pada aset yang memiliki risiko tinggi dengan aset yang memiliki karakteristik risiko yang rendah. Ada tabel
Ketersediaan
| Call Number | Location | Available |
|---|---|---|
| 5402 | PSB lt.2 - Karya Akhir | 1 |
| Penerbit | Depok: Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia 2006 |
|---|---|
| Edisi | - |
| Subjek | Financial management Business ethics Portfolio investment Islamic economy |
| ISBN/ISSN | - |
| Klasifikasi | - |
| Deskripsi Fisik | viii, 104 p. ; 30 cm & lamp |
| Info Detail Spesifik | - |
| Other Version/Related | Tidak tersedia versi lain |
| Lampiran Berkas | Tidak Ada Data |