Text
Pembentukan portfolio fund of funds optimal dengan produk-produk reksa dana saham, reksa dana pendapatan tetap, dan reksa dana campuran selama periode 2002-2006 di Indonesia diajukan oleh Resmiati Junaedi
Pada tahun 1998, ada sebuah konsep investasi yang mulai populer di Amerika Serikat. Konsep investasi tersebut dinamakan fund of funds. Fund of funds adalah suatu konsep investasi reksa dana, dimana portofolio investasinya terdiri dari produk-produk reksa dana, bukan terdiri dari produk-produk sekuritas seperti saham atau obligasi layaknya reksa dana biasa. Konsep ini cukup menguntungkan bagi para investor. Salah satu keuntungan konsep investasi fund of funds adalah double diversification. Konsep investasi fund of funds ini belum diterapkan di Indonesia. Hal ini dikarenakan adanya keterbatasan regulasi di Indonesia. Oleh karena itu perlu dilakukan penelitian mengenai aplikasi konsep investasi fund of funds di Indonesia, untuk melihat gambaran bagaimana jika konsep ini diterapkan di Indonesia. Obyek dari penelitian ini adalah produk-produk Reksa Dana Saham, Reksa Dana Pendapatan Tetap, dan Reksa Dana Campuran yang diperdagangkan secara berkesinambungan selama periode penelitian dan yang memiliki rata-rata tingkat pengembalian bulanan yang positif. Periode penelitian ini adalah dari tahun 2002-2006. Dalam melakukan pengolahan data, pertama-tama penulis akan menyeleksi produk-produk Reksa Dana Saham, Reksa Dana Pendapatan Tetap, dan Reksa Dana Campuran yang menjadi objek penelitian. Pencarian portofolio fund of funds optimal sendiri dilakukan dengan menggunakan teori portofolio Markowitz. Untuk menentukan bobot dari masing-masing produk reksa dana yang sudah dipilih tadi, digunakan program solver yang terdapat dalam Microsoft Excel. Penulis akan menentukan portofolio fund of funds optimal dengan cara memilih portofolio yang memiliki kemiringan Capital Allocation Line (CAL), atau yang biasa disebut reward to variability ratio, yang terbesar. Rasio ini mengukur penambahan tingkat pengembalian dari sebuah portofolio, karena adanya penambahan satu unit tingkat risiko (standar deviasi). Setelah portofolio fund of funds optimal sudah terbentuk, penulis akan membuktikan adanya double diversification pada portofolio tersebut dengan cara membandingkan tingkat pengembalian, tingkat risiko, dan coefficient of variation dari portofolio fund of funds optimal dengan tingkat pengembalian, tingkat risiko, dan coefficient of variation bila investor hanya berinvestasi pada satu produk reksa dana saja. Penulis juga akan mengevaluasi kinerja portofolio fund of funds optimal dengan menggunakan ukuran Sharpe, Treynor, dan Jensen, serta menganalisis hasil portofolio fund of funds optimal yang terbentuk. Hasil dari penelitian ini adalah sebuah portofolio fund of funds optimal dengan produk-produk Reksa Dana Saham, Reksa Dana Pendapatan Tetap, dan Reksa Dana Campuran untuk periode 2002-2006 di Indonesia, yang memiliki tingkat pengembalian bulanan sebesar 1,40% dan tingkat risiko bulanan sebesar 1,05%, dengan nilai coefficient of variation sebesar 0,75. Portofolio tersebut terdiri dari produk-produk reksa dana Trimegah Dana Tetap (dengan bobot 66,37%), Schroder Dana Terpadu (dengan bobot 11,48%), Bangun Indonesia (dengan bobot 7,76%), Gajah Mada (dengan bobot 7,08%), Fortis Pesona (dengan bobot 4,08%), Panin Dana Optima (dengan bobot 1,17%), Simas Satu (dengan bobot 0,72%), Schroder Dana Prestasi Plus (dengan bobot 0,64%), Indovest Dana Obligasi (dengan bobot 0,42%), dan Danareksa Melati US Dollar (dengan bobot 0,29%).Ada tabel
Ketersediaan
| Call Number | Location | Available |
|---|---|---|
| 5743 | PSB lt.2 - Karya Akhir | 1 |
| Penerbit | Jakarta Universitas Indonesia., 2007 |
|---|---|
| Edisi | - |
| Subjek | Shares Financial management Portfolio investment Mutual fund |
| ISBN/ISSN | - |
| Klasifikasi | - |
| Deskripsi Fisik | x, 110 p. : diagr. ; 30 cm & lamp. |
| Info Detail Spesifik | - |
| Other Version/Related | Tidak tersedia versi lain |
| Lampiran Berkas | Tidak Ada Data |