Analysis of stock price sychronicity impacts on tails of return distribution

Deskripsi

Thesis ini mengestimasi hubungan antara stock price synchronicity dan tails of return distribution. Dalam thesis ini, data pengamatan berasal dari perusahaan yang terdaftar dalam indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia. Periode pengamatan yang digunakan adalah 2008 ? 2016. Untuk estimasi hasil, dilakukan regresi panel data dengan asumsi fixed-effect model. Hasil dari thesis ini menunjukkan bahwa perusahaan dengan nilai stock price synchronicity lebih tinggi akan memiliki peluang lebih besar untuk menghasilkan return di atas batas benchmark jika dibandingkan dengan perusahaan lain dengan nilai stock price synchronicity lebih tinggi. Dalam thesis ini, peluang menghasilkan return di atas benchmark juga dipengaruhi oleh rasio leverage perusahaan tersebut. Ratio leverage yang lebih tinggi akan mengurangi probabilitas perusahaan tersebut untuk mengahasilkan return di atas benchmark.Ada tabel