Comovement imbal hasil indeks-indeks sektoral Indonesia periode bearish dan bullish antara tahun 1999 hingga 2008 dan implikasinya pada diversifikasi portofolio

Deskripsi

Penelitian ini ditujukan untuk mengetahui relevansi diversifikasi portofolio antar sektor di Indonesia pada periode bearish dan bullish antara tahun 1999 hingga 2008 dengan memperhatikan pola pergerakan bersama (comovement) imbal hasil antar sektor tersebut. Pengujian dilakukan dengan menggunakan metode vector-autoregression (VAR) yang dilanjutkan dengan Wald test dan Generalized Impulse Response Function. Penulis menemukan bahwa sektor ? sektor di Indonesia cenderung terintegrasi dan memperlihatkan adanya pola comovement pada periode bearish sedangkan pada periode bullish, hasil penelitian bersifat inkonklusif.Ada tabel