Hubungan antara reksa dana- reksa dana terbaik dengan saham-saham berkapitalisasi terbesar dan saham-saham berkapitalisasi terkecil

Deskripsi

Tujuan penelitian ini adalah untuk melihat hubungan antara reksa dana-reksa dana terbaik dengan imbal hasil saham-saham berkapitalisasi terbesar dan saham-saham berkapitalisasi terkecil. Penelitian sebelumnya menyatakan bahwa terdapat integrasi atau hubungan sebab akibat antara reksa dana dengan saham. Reksa dana terbaik yang dimaksud dalam penelitian ini adalah reksa dana-reksa dana terbaik berdasarkan kemampuan stock selection model Treynor-Mazuy dan reksa dana-reksa dana terbaik berdasarkan Sharpe Ratio. Penelitian ini dilakukan dengan uji Granger Causality antara reksa dana-reksa dana terbaik dengan imbal hasil saham-saham berkapitalisasi terbesar dan saham-saham berkapitalisasi terkecil. Hasil dari penelitian menunjukan adanya perbedaan antara reksa dana-reksa dana terbaik berdasarkan kemampuan stock selection Treynor-Mazuy dengan berdasarkan Sharpe ratio. Dimana reksa dana-reksa dana terbaik berdasarkan model Treynor-Mazuy terbukti memiliki hubungan kausalitas Granger dengan saham-saham berkapitalisasi terkecil dan disebabkan secara Granger oleh saham-saham berkapitalisasi terbesar. Sedangkan reksa dana-reksa dana terbaik berdasarkan Sharpe Ratio memiliki hubungan kausalitas Granger dengan saham-saham berkapitalisasi terbesar dan menyebabkan secara Granger saham-saham berkapitalisasi terkecil.Ada tabel