Pengaruh market capitalization, book to market ratio dan liquidity terhadap return saham syariah di Indonesia (Studi pada saham yang konsisten dalam daftar efek syariah tahun 2007 - 2010)

Deskripsi

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh dari Market Capitalization, Book-to-Market Ratio, dan Liquidity terhadap return saham syariah di Indonesia. Penelitian ini menggunakan sampel saham-saham yang konsisten terdaftar dalam Daftar Efek Syariah yang dikeluarkan Bapepam-LK dari periode I (2007) sampai periode VI (2010). Variabel independen yang digunakan dalam penelitian ini adalah market capitalization, book-to-market ratio, dan turnover ratio sebagai proksi dari liquidity. Variabel Independen pada penelitian ini adalah return saham yang telah dikelompokkan kedalam beberapa portofolio. Dalam penelitian ini juga menggunakan variabel kontrol return market. Penelitian ini menggunakan zero risk free-rate untuk menghindari unsur riba dalam penelitian keuangan syariah. Dengan menggunakan model Fama dan French (1993) dan Lam dan Tam (2011), disimpulkan bahwa ada pengaruh dari market capitalization, book-to-market, dan liquidity terhadap return saham syariah di Indonesia. Market Capitalization dan Liquidity memberikan pengaruh yang negatif terhadap return saham syariah, sedangkan book-to-market ratio memberikan pengaruh yang positif terhadap return saham syariahAda tabel