Analisis kinerja conditional aset pricing models dengan sentimen investor, firm specific characteristics, dan risiko makroekonomi sebagai conditioning information di pasar modal Indonesia (Periode : tahun 2006 - 2010)

Deskripsi

Penelitian ini bertujuan untuk menguji kemampuan conditional asset pricing model dalam menjelaskan efek size, book to market, likuiditas, dan momentum pada pergerakan imbal hasil di pasar saham Indonesia periode 2006-2010. Dengan membiarkan beta berubah menurut tujuh spesifikasi yang merupakan kombinasi tiga conditioning information (firm specific characteristics, risiko makroekonomi, dan sentimen investor), beberapa conditional asset pricing model menunjukkan kinerja yang lebih baik dibandingkan dengan unconditional asset pricing model. Pengukuran kinerja dilakukan dengan membandingkan Fama-Macbeth R 2 yang diperoleh melalui metode regresi dua tahap.Ada tabel