Text
Pengukuran interaksi dan efeknya terhadap volatilitas perdagangan saham di Bursa Efek Indonesia
Disertasi ini mengajukan cara pengukuran interaksi agen untuk menjelaskan fakta berpola (stylized facts) dari volatilitas imbal hasil. Pengukuran interaksi strategi agen menggunakan kategorisasi agen yang mengelompokkan strategi agen fundamental dan analisis teknikal dalam suatu periode transaksi perdagangan. Pengelompokan agen fundamentalis dan chartist hasil kategorisasi agen menentukan populasi agen dan parameter herding dalam suatu periode transaksi. Pengujian adanya pola interaksi agen yang saling mempengaruhi (herding behavior) dilakukan dengan melakukan pengukuran terhadap parameter herding dalam model teoretis interaksi agen. Besaran parameter herding yang konvergen merepresentasikan transisi strategi agen dalam suatu periode transaksi yang secara matematis dirumuskan dalam persamaan probabilitas transisi strategi agen yang diturunkan dari persamaan Fokker-Planck. Kategorisasi agen menghasilkan populasi agen menentukan besaran parameter herding yang ada dalam persamaan teoretis interaksi agen dengan densitas probabilitas transisi agen konvergen. Densitas distribusi probabilitas transisi yang tinggi menunjukkan besamya peluang migrasi antara fundamentalis ke chartist atau sebaliknya yang menyebabkan terbentuknya pengelompokan volatilitas dalam suatu perdagangan. Hasil penelitian juga menunjukkan terjadinya suatu pola umum dari densitas distribusi probabilitas transisi yang cenderung menurun ketika mendekati masa cum date. Perubahan strategi antara chartist dan fundamentalis semakin kecil dan fraksi agen cenderung lebih proporsional yang dapat mendorong perdagangan saham lebih stabil. Hasil dari proses kategorisasi agen menunjukkan herding terjadi secara asimetrik dengan besaran parameter ? 1 =j:. ?2 yang berarti perubahan populasi fundamentalis dan chartist tidak sama besar dalam suatu periode transaksi perdagangan. Jika parameter herding ? 1 < ? 2 berarti terjadi migrasi populasi fundamentalis ke chartist yang lebih kecil dibandingkan dengan migrasi agen chartist ke fundamentalis dalam suatu periode perdagangan. Hal ini konsisten dengan penurunan nilai densitas probabilitas transisi agen yang mendekati masa cum date dalam transaksi perdagangan saham di BEL Ada tabel
Ketersediaan
| Call Number | Location | Available |
|---|---|---|
| D 294 | PSB lt.2 - Karya Akhir | 1 |
| Penerbit | Depok Program Pascasarjana Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia., 2010 |
|---|---|
| Edisi | - |
| Subjek | Financial management Stock markets Financial market Volatility Shares valuation |
| ISBN/ISSN | - |
| Klasifikasi | - |
| Deskripsi Fisik | xv, 171 p. : diagr. ; 30 cm |
| Info Detail Spesifik | - |
| Other Version/Related | Tidak tersedia versi lain |
| Lampiran Berkas | Tidak Ada Data |