Analisis Praktek Window Dressing Menggunakan Rolling Style Analysis pada Reksa Dana Saham di Indonesia Periode 2014

Deskripsi

Penelitian ini menganalisis indikasi praktek window dressing pada reksa dana saham di Indonesia menggunakan metode rolling style analysis. Rolling style analysis dapat digunakan untuk melihat perubahan komposisi portofolio secara historis. Dalam penelitian ini, teknik rolling style analysis digunakan untuk melihat apakah terjadi penambahan komposisi aset berkinerja baik dan penurunan komposisi aset berkinerja buruk secara serentak di akhir tahun pada saat praktek window dressing terjadi. Penelitian ini menggunakan sampel data 4 (empat) reksa dana saham di Indonesia pada tahun 2014. Penelitian ini menemukan bahwa rolling style analysis dengan indeks-indeks sektoral sebagai kelas-kelas aset pembentuknya (bersama kelas aset risk-free asset) dapat digunakan untuk mendeteksi indikasi window dressing. Hasil rolling style analysis tersebut juga tidak jauh berbeda dengan data laporan komposisi portofolio aktual. Penelitian ini juga menemukan bahwa tidak ada indikasi window dressing pada 4 (empat) reksa dana saham yang menjadi sampel.Ada Tabel