Text
Dinamics analysis of foreign capital flows in the indonesian domestic government bond market
Tingginya porsi kepemilikan asing pada Obligasi Negara (ON) domestik dapat meningkatkan likuiditas dan mengurangi biaya pinjaman pemerintah. Namun demikian, hal ini juga menyimpan risiko dalam hal sudden reversal. Penelitian ini mengamati perilaku investor asing di pasar ON domestik dengan mempergunakan model vektor auto regresi (VAR). Dua faktor yang mempengaruhi perilaku asing di pasar ON domestik yaitu pull factor atau faktor internal dan push factor atau faktor eksternal. Hasil temuan dari estimasi VAR menunjukkan bahwa harga minyak, sebagai faktor eksternal, secara positif menggerakkan arus dana asing. Analisa dari hasil estimasi Impulse Response Function (IRF) menunjukkan bahwa gejolak dari arus dana asing secara negatif saling mempengaruhi yield ON, leading indicator, dan volatilitas nilai tukar, tetapi berpengaruh positif terhadap tingkat suku bunga. Berdasarkan analisa diatas, penelitian ini memiliki implikasi kebijakan antara lain perlunya intervensi pemerintah di pasar sekunder melalui buyback dan debt switch, pemberlakuan minimum holding period, memperkuat fungsi pengawasan dan supervisi, menembangkan kerangka Bond Stabilization Fund (BSF), dan mempromosikan obligasi pembiayaan proyek.Ada tabel
Ketersediaan
| Call Number | Location | Available |
|---|---|---|
| T 298/15 | PSB lt.2 - Karya Akhir | 1 |
| Penerbit | Depok: Program Pascasarjana Ilmu Ekonomi, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Indonesia 2015 |
|---|---|
| Edisi | - |
| Subjek | Foreign investment Capital movements Governt bonds |
| ISBN/ISSN | - |
| Klasifikasi | - |
| Deskripsi Fisik | ix, 33 p. : il. ; 30 cm |
| Info Detail Spesifik | - |
| Other Version/Related | Tidak tersedia versi lain |
| Lampiran Berkas | Tidak Ada Data |