Text
Uji empiris faktor risiko saham perbankan ASEAN-5
Studi ini menguji empiris faktor risiko saham perbankan ASEAN-5 periode 2003 ? 2013. Faktor risiko yang diuji adalah faktor risiko pasar (market), size dan value melalui model penilaian aset Capital Asset Pricing Model (CAPM) dan model tiga faktor Fama dan French (1993). Selain tiga faktor standar tersebut (Schuermann & Stiroh, 2006), faktor risiko tambahan yang diuji adalah faktor risiko spesifik bank yaitu term structure. Hasil penelitian menunjukkan faktor risiko pasar, size dan value menjelaskan excess return yang mengindikasikan terdapat premi risiko pasar, size premium dan value premium pada saham perbankan ASEAN-5. Faktor risiko term structure hanya signifikan pada portofolio saham small size-value stocks serta big size?growth stocks. Nilai koefisien positif menandakan tingkat eksposur terhadap perubahan tingkat suku bunga yang tidak diduga adalah positif dan mengindikasikan minimnya penggunaan instrumen derivatif atau hedging dalam aktifitas bank ASEAN-5. Lebih lanjut, studi ini juga membandingkan model penilaian aset. Menggunakan pedoman adjusted-R2, model tiga faktor Fama dan French memiliki kemampuan lebih baik dalam menjelaskan excess return saham perbankan ASEAN-5 dari model Capital Asset Pricing Model (CAPM). Pada portofolio small size?value stocks dan big size?growth stocks, penambahan faktor risiko term structure tidak menjadikan model tiga faktor Fama dan French lebih baik dalam menjelaskan excess return saham perbankan ASEAN-5. Hasil studi ini serupa dengan penelitian Fama dan French bahwa faktor risiko term structure tidak menjelaskan lebih baik saham perbankan dibandingkan dengan model tiga faktor Fama dan FrenchAda tabel
Ketersediaan
| Call Number | Location | Available |
|---|---|---|
| T 375/15 | PSB lt.2 - Karya Akhir | 1 |
| Penerbit | Depok Program Pascasarjana Ilmu Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Indonesia., 2015 |
|---|---|
| Edisi | - |
| Subjek | Share valuation Banking ASEAN Risk analysis Asset pricing |
| ISBN/ISSN | - |
| Klasifikasi | - |
| Deskripsi Fisik | xi, 61 p. : il. ; 30 cm |
| Info Detail Spesifik | - |
| Other Version/Related | Tidak tersedia versi lain |
| Lampiran Berkas | Tidak Ada Data |