Text
Dampak penetapan LQ45 dan implementasi Auto Reject System (ARS) terhadap kinerja saham di BEI periode maret 2009 - Juli 2012)
SejakOktober 2010 terjadi penurunan kinerja saham LQ45, ditunjukkan oleh lebih rendahnya rata-rata imbal hasil(return) dan lebih tingginya risiko volatilitas terhadap IHSG. Hal ini didugadipengaruhiolehmetodepenetapansaham-saham yang masukkelompok LQ45 kurangtepat. Selainitu, didugadipengaruhijugaolehketidakkonsistenandalammenerapkan ARS. Ada tiga tujuan dari penelitian ini; (1) menguji dampak kebijakan BEI dalam penetapan saham-saham pada LQ45 dan ARS terhadap risiko pasar; (2) menguji risiko strategis dari variable-variabel dalam penetapan LQ45,seperti nilai transaksi dan kapitalitasi pasar serta frekuensi pelanggaran batas harga terhadap risiko pasar; dan (3) menginvestigasi risiko operasional akibat kelalaian,pelanggarandan kemungkinan dampaknya terhadap risiko reputasi. Hasil pengujian menunjukkan selain disebabkan oleh faktor eksternal, risiko pasar juga disebabkan oleh faktor internal. Pemilihan 26 saham yang tetap pada LQ45,19 diantaranya memiliki Beta (risiko pasar) lebih besar dari Beta LQ45. Analisisrisiko strategis menunjukkan nilai transaksi dan frekuensi pelanggaran batas harga berdampak positifdan signifikan terhadap Risiko Pasar 26 saham.Analisisrisiko operasional menunjukkan bahwa 21 saham yang dikeluarkan dari LQ45 memiliki kinerja lebih baik. Hal inimengindikasikanadanyapelanggaran yang dilakukan BEI dalam penetapan saham-saham dalam kelompok LQ45. Selain itu, adaindikasiketidakkonsistenandalam penerapan sistem penolakan otomatis atau ARS.Pengumuman daftar saham yang keluar dari LQ45juga berdampak pada risiko reputasi (reputational risk).Ada tabel
Ketersediaan
| Call Number | Location | Available |
|---|---|---|
| T 602/13 | PSB lt.2 - Karya Akhir | 1 |
| Penerbit | Jakarta: Program Studi Magister Perencanaan dan Kebijakan Publik Fakultas Ekonomi dan Bisnis UI 2013 |
|---|---|
| Edisi | - |
| Subjek | Capital market Market risk Interest rate risk Impact analysis Tock market |
| ISBN/ISSN | - |
| Klasifikasi | - |
| Deskripsi Fisik | xiv, 128 p. : il. ; 30 cm |
| Info Detail Spesifik | - |
| Other Version/Related | Tidak tersedia versi lain |
| Lampiran Berkas | Tidak Ada Data |