Text
Pengaruh harga, volatilitas return, dan volume transaksi saham terhadap likuiditas saham
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis keterkaitan antara karakteristik perdagangan saham (harga, volatilitas return, dan volume transaksi saham) dengan likuiditas saham. Sebagai ukuran likuiditas, penelitian ini menggunakan 5 proksi likuiditas, yaitu bid-ask spread relatif, tingkat turnover saham, illiquidity ratio, proporsi zero return saham, dan turnover-adjusted zero volume harian. Dengan menggunakan matriks korelasi, penelitian ini menunjukkan bahwa terdapat hubungan yang konsisten dan searah antar proksi likuiditas yang digunakan. Suatu saham dikatakan likuid jika mempunyai turnover tinggi, bid-ask spread relatif kecil, illiquidity ratio rendah, proporsi zero return saham rendah, dan turnover-adjusted zero volume harian yang rendah. Analisis dilakukan dengan menggunakan 108 sampel perusahaan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI) dari periode 2 Januari 2006 sampai dengan 30 Desember 2010. Sampel tersebut dikelompokkan menjadi 3 kelompok perusahaan berdasarkan nilai kapitalisasi pasar (dalam milyar rupiah) yaitu perusahaan kecil, perusahaan sedang, dan perusahaan besar. Analisis regresi dilakukan pada tiap-tiap proksi likuiditas untuk keseluruhan sampel perusahaan, sampel perusahaan kecil, sampel perusahaan sedang, dan sampel perusahaan besar. Hasil penelitian menunjukkan bahwa pengaruh volume transaksi saham terhadap likuiditas saham selalu konsisten positif dan signifikan, tetapi beberapa proksi mempunyai reaksi yang berbeda-beda terhadap harga saham dan volatilitas return saham. Berdasarkan hasil penelitian ini, pengaruh harga saham terhadap likuiditas saham selalu positif dan signifikan hanya pada proksi illiquidity ratio, proporsi zero return saham, dan ukuran turnover-adjusted zero volume harian. Sedangkan, pengaruh volatilitas return saham terhadap likuiditas saham selalu negatif dan signifikan hanya pada proksi bid-ask spread relatif dan illiquidity ratio. Hasil ini juga menunjukkan bahwa ukuran illiquidity ratio mempunyai reaksi yang selalu konsisten terhadap harga, volatilitas return, dan volume transaksi. .14 Juli 2011
Ketersediaan
| Call Number | Location | Available |
|---|---|---|
| MA 0832 | PSB lt.dasar - Pascasarjana | 1 |
| Penerbit | Depok: Program Pascasarjana Ilmu Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia 2011 |
|---|---|
| Edisi | - |
| Subjek | Turnover Bid Likuiditas Saham ask spread relatif Turnover saham Illiquidity ratio Zero return saham adjusted zero volume Volatilitas return saham |
| ISBN/ISSN | - |
| Klasifikasi | - |
| Deskripsi Fisik | - |
| Info Detail Spesifik | - |
| Other Version/Related | Tidak tersedia versi lain |
| Lampiran Berkas | Tidak Ada Data |