Analisis hubungan linier dan non linier antara harga komoditas, tingkat suku bunga dan nilai dollar Amerika Serikat dengan pendekatan VAR

Deskripsi

Penelitian ini ditujukan untuk melanjutkan pengujian hubungan linier dan non linier antara harga komoditas, tingkat suku bunga dan nilai dollar Amerika Serikat berdasakan pendekatan model VAR. Analisis didasarkan pada pengujian hubungan linier dengan model VAR seperti yang dilakukan Akram (2009) dan non linier yang dilakukan oleh Kyrtsou dan Labys (2006, 2007) dan Kyrtsou dan Varsakelis (2008). Jenis data yang digunakan sama dengan yang digunakan oleh Akram (2009) pada penelitian sebelumnya yaitu data kuartal namun dengan periode data yang lebih panjang yaitu dari tahun 1990 ? 2010. Hasil penelitian menunjukkan walaupun ada perbedaan output model VAR namun hampir tidak ada perbedaan signifikan pola respon terhadap impulse yang terjadi pada variabel dalam model tersebut. Harga komoditas naik dalam jangka waktu menengah sebagai respon atas menurunnya nilai real tingkat bunga dan menurunnya nilai real efektif dollar Amerika Serikat. Tingkat bunga pada lag tertentu secara non linier memengaruhi harga komoditas makanan, harga komoditas bahan baku industri dan harga minyak mentah. Dan nilai dollar Amerika Serikat pada lag tertentu secara non linier memengaruhi harga komoditas bahan baku industri, harga komoditas logam industri dan harga minyak mentah. .10 Januari 2012