Tesis
Model Kombinasi Parsimony Faktor-faktor Fama French 6 factors, Quality Minus Junk, dan Betting against Beta di Eropa
Parsimony Combination Model of Fama-French 6 Factors, Quality Minus Junk, and Betting Against Beta in Europe
Pengarang:
Sensony Dwi Purwahyu - ; Zaafri Ananto Husodo (Pembimbing/Promotor) - ; Buddi Wibowo (Penguji) - ; Christy Dwita Mariana (Penguji) -
Deskripsi
Upaya mengembangkan model dengan faktor yang lebih efisien dibanding FF6 factors model sangat berarti untuk strategi berinvestasi di pasar Eropa. Faktor-faktor dieliminasi dengan metode spanning test dan uji significance of intercepts model pada 75 portfolio dengan metrics GRS, A|αi|, SE|αi|, Sharpe ratio, Average Distance, dan NPSI. Dengan confidence level 95%, faktor QMJ dapat menjadi subtitusi faktor RMW, CMA, dan UMD, sedangkan faktor BAB tereliminasi, Hal ini dimungkinkan karena faktor QMJ dibentuk oleh profitability, growth, safety, and payout. Model kombinasi 4 faktor (MKT-SMB-HML- QMJ) menjadi model yang lebih efisien dan sebanding dengan FF6 factors model untuk pasar Eropa.