Tesis
Fama-French Three Factor Model pada Excess Return Saham: Pengujian pada Capital Market Negara Hong Kong, Indonesia, dan Singapura
Kehadiran pasar modal memiliki peran yang sangat penting dalam perekonomian dunia karena pasar modal menjalankan fungsi ekonomi dan keuangan. Salah satu instrument dalam pasar modal adalah saham. Dalam investasi saham, investor tentu mengharapkan return dengan besaran yang sesuai dengan tingkat risiko yang mampu ditanggungnya. Penelitian ini ingin menguji apakah variabel dalam Model Fama-French Tiga Faktor yaitu market excess return, rasio nilai buku terhadap nilai pasar, dan ukuran perusahaan dapat digunakan untuk menjelaskan excess return pada pasar saham Negara Hong Kong dan Indonesia dengan periode observasi tahun 2018 – 2022. Berdasarkan hasil uji regresi linear berganda, Gibbons, Ross, and Shanken test (GRS test) dan spanning test, penelitian ini menemukan bahwa variabel pada Model Fama-French Tiga Faktor secara simultan dapat digunakan untuk menjelaskan excess return pada seluruh portofolio saham pada pasar saham pada Negara Hong Kong dan Indonesia, dan hanya bisa digunakan untuk menjelaskan excess return pada portfolio Big dan S-H di Negara Singapura. Berdasarkan hasil uji GRS-test, di pasar Hongkong portofolio yang paling efisien adalah S-M, di pasar Indonesia portofolio yang paling efisien adalah portofolio Big, sedangkan di pasar Singapura seluruh portofolio adalah efisien dan berdasarkan spanning test, di pasar Hongkong faktor potensial redundant adalah SMB, di pasar Indonesia faktor potensial redundant adalah HML, sedangkan di pasar Singapura tidak terdapat faktor potensial redundant.
Ketersediaan
| Call Number | Location | Available |
|---|---|---|
| T 449/23 | PSB lt.2 - Karya Akhir | 1 |
| Penerbit | Jakarta Program Studi Magister Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Indonesia., 2023 |
|---|---|
| Edisi | - |
| Subjek | Size Excess return Fama-French Three Factor Model Fama-French Asset Pricing Models Book to Equity Regression test GRS F-test |
| ISBN/ISSN | - |
| Klasifikasi | NONE |
| Deskripsi Fisik | xii, 67 p. ; 30 cm |
| Info Detail Spesifik | Tesis |
| Other Version/Related | Tidak tersedia versi lain |
| Lampiran Berkas | Tidak Ada Data |