Pengaruh Klasifikasi Sentimen terhadap Spillover Volatilitas antara Stablecoin dengan Pasar Keuangan Konvensional

Deskripsi

Sentimen investor dapat menjadi faktor prediktif bagi aset cryptocurrency, natu dampaknya terhadap penularan volatilitas antar pasar masih menjadi tanda tanya. Penelitian ini menginvestigasi dampak dari klasifikasi sentimen investor terhadap spillover volatilitas dari stablecoin dan pasar keuangan konvensional. Hasil empiris menunjukkan peran stablecoin sebagai net volatility receiver dari aset keuangan konvensional pada kondisi sentimen extreme fear dan menunjukkan implikası bahwa stablecoin dapat berpotensi menjadi safe haven pada saat investor sedang merasa ketakutan yang besar. Temuan ini berkontribusi pada pengembangan literatur mengenal hubungan pasar cryptocurrency dengan keuangan konvensional, terutama stablecoin dan memberikan insight kepada investor dan manajer portofolio mengenai potensi stablecon sebagai alat untuk memitigasi risiko dalam sebuah portofolio investasi.