Keterkaitan Dinamis dan Efek Spillover Harga Komoditas dan Saham dalam Rantai Pasok Mobil Listrik

Deskripsi

Penelitian ini menganalisis keterkaitan dinamis dan spillover dalam konteks volatilitas dan imbal hasil antara harga komoditas bahan baterai (lithium, kobalt, dan nikel), harga saham perusahaan manufaktur baterai (CATL, LG Chem, dan Samsung SDI), dan harga saham perusahaan manufaktur mobil listrik (BYD, Tesla, dan Volkswagen) dalam periode 12 Juni 2018 hingga 29 Desember 2023. Penelitian ini menggunakan metode DCC-GARCH untuk menganalisis spillover volatilitas dan TVP-VAR untuk menganalisis spillover imbal hasil. Hasil penelitian ini menemukan bahwa terdapat spillover volatilitas yang signifikan antara variabel yang diteliti. Kemudian, melalui analisis topologi keterkaitan jaringan Diebold dan Yilmaz (2009, 2012) ditemukan kecenderungan pembentukan keterkaitan yang lemah antara harga komoditas dengan harga saham perusahaan mobil listrik. Sementara itu, tingkat keterkaitan cenderung lebih kuat pada hubungan antara perusahaan mobil listrik dengan perusahaan baterai. Selain itu, lithium dan kobalt cenderung terpisah dari sistem. Penelitian ini ditutup dengan implikasi saran untuk strategi investasi dalam hal diversifikasi dan lindung nilai yang dihitung menggunakan hedge ratio.